सेबी ने पीएमएस प्रबंधकों से क्लाइंट डील डेटा मांगा


मुंबई: भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने सभी से पूछा है पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (पीएमएस) प्रदाता, जो विभिन्न प्रकार के ग्राहकों द्वारा खरीदी गई विभिन्न प्रतिभूतियों की मात्रा के बारे में जानकारी प्रस्तुत करने के लिए अमीर और अल्ट्रा-रिच के निवेश को संभालते हैं।

पूंजी बाजार नियामक की ओर से एक सप्ताह पहले आई विज्ञप्ति ने कुछ पोर्टफोलियो प्रबंधकों के बीच सेबी द्वारा पीएमएस मार्ग के माध्यम से निवेश पैटर्न पर करीब से नजर डालने की अटकलों को हवा दी है। इसके अलावा, कई उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति अपने पैसे का एक टुकड़ा पीएमएस के तहत और निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी संगठनों जैसे वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) के साथ पार्क करना पसंद करते हैं।

एक पोर्टफोलियो मैनेजर एक क्लाइंट से ₹50 लाख (या, उस राशि की प्रतिभूतियां) से कम कुछ भी स्वीकार नहीं करता है। कट-ऑफ निवेश पिछले साल ₹25 लाख से बढ़ा दिया गया था।

पीएमएस

एक वरिष्ठ अधिकारी ने कहा, “हमें नहीं पता कि नियामक ने डेटा क्यों मांगा है। यहां तक ​​कि ग्राहक के आने के बाद से हर खाते में धन की आमद की मांग की गई थी। शायद, सेबी इस बात की जांच कर सकता है कि न्यूनतम निवेश राशि बढ़ाई जाए या रिपोर्टिंग मानकों को बढ़ाया जाए।” पीएमएस फर्म के एक अधिकारी ने ईटी को बताया। सेबी के अधिकारियों ने इस बारे में कोई टिप्पणी नहीं की।

उच्च कमीशन (म्यूचुअल फंडों के भुगतान की तुलना में) से आकर्षित होकर, वित्तीय उत्पादों के कई वितरक पीएमएस उत्पादों को बेच रहे हैं। “बुटिक पीएमएस संगठनों की संख्या में वृद्धि हुई है, पीएमएस पाई बढ़ी है, और बाजार अस्थिर हो गया है। इतने खुदरा पैसे वाले म्यूचुअल फंड और एआईएफ उद्योग की तुलना में, पीएमएस उद्योग में हल्के स्पर्श नियम हैं – भले ही खुलासा और कुछ नियम एक साल पहले कड़े कर दिए गए थे। हो सकता है कि सेबी यह जानना चाहे कि क्या कुछ शेयरों में बड़ा एक्सपोजर था, “एक बड़े म्यूचुअल फंड के एक वरिष्ठ अधिकारी ने कहा।

व्यक्ति ने कहा, “हालांकि कुछ लाख करोड़ (पीएफ और ईपीएफओ के पैसे को छोड़कर) प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति के साथ, पीएमएस म्यूचुअल फंड उद्योग का एक अंश है। फिर भी, नियामक अज्ञात स्रोतों से जोखिम उत्पन्न नहीं करना चाहता है,” व्यक्ति ने कहा।

हालांकि पीएमएस कंपनियों को ग्राहकों के नाम साझा करने के लिए कहा गया था, लेकिन उन्हें विभिन्न श्रेणियों – कॉरपोरेट, गैर-कॉर्पोरेट, अनिवासी, अपतटीय फंड और भविष्य निधि से फंड प्रवाह साझा करना था।

इसके अलावा, उन्हें निवेश के विभिन्न बास्केट में एक्सपोजर का वर्णन करना पड़ा: सूचीबद्ध स्टॉक, लार्ज-कैप शेयरों, मिड-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश के ब्रेक-अप के साथ; सूचीबद्ध ऋण प्रतिभूतियां और ट्रिपल-बी से नीचे की क्रेडिट रेटिंग वाले कागजात में होल्डिंग्स की मात्रा; असूचीबद्ध इक्विटी और ऋण; स्टॉक और कमोडिटी डेरिवेटिव्स और म्यूचुअल फंड। असूचीबद्ध प्रतिभूतियों में एआईएफ की इकाइयां, रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट, बुनियादी ढांचा निवेश ट्रस्ट और वारंट भी शामिल हो सकते हैं।

“कई एचएनआई पीएमएस को चुनते हैं क्योंकि पोर्टफोलियो को अनुकूलित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक सॉफ्टवेयर कंपनी के सीईओ जो ईएसओपी पर बैठे हो सकते हैं, आईटी क्षेत्र में पोर्टफोलियो के एक्सपोजर को कम करना चाहते हैं। साथ ही, प्रबंधक तक सीधी पहुंच के साथ, क्लाइंट सर्विसिंग का अनुभव अलग है। चूंकि ग्राहकों को निवेश के बारे में पता चलता है, वे पोर्टफोलियो मैनेजर को शुल्क बचाने के लिए अलग से बाजार में सीधे निवेश करने के लिए लेनदेन को प्रतिबिंबित करते हैं। यह कुछ ऐसा है जिससे कई प्रबंधकों को निपटना पड़ता है, “एक अन्य ने कहा पीएमएस हाउस के अधिकारी।

ग्राहकों से 1.5-2 प्रतिशत के एक निश्चित शुल्क के अलावा, अधिकांश पीएमएस कंपनियां 20 प्रतिशत का ‘कैरी’ चार्ज करती हैं जो कि अगर पोर्टफोलियो एक बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करता है तो लाभ का हिस्सा है।



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